魏同學(xué)
2018-09-06 00:25請(qǐng)問為什么A選項(xiàng)>0怎么不好? 還有上面250題的C選項(xiàng),為什么GARCH會(huì)制造肥尾呢?
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2個(gè)回答
Robin Ma助教
2018-09-06 10:48
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同學(xué)你好,在做這一題目之前你要知道GARCH模型是由什么構(gòu)成的,長(zhǎng)期的方差,上一期的收益率,上一期的波動(dòng)率三部分組成,正是引入了長(zhǎng)期的方差,才彌補(bǔ)了EWMA不滿足均值回歸的缺陷,因此a 和 beta的權(quán)重肯定不能超過1,就好比一杯果汁是橘子,蘋果,橙子三種水果混合而成,你不能說蘋果和橙子的比重大于0即可,他們的總和不能超過果汁的總量,因?yàn)檫€有橘子也要被榨成果汁。
Crystal助教
2018-09-06 17:57
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,這個(gè)是講GARCH模型的時(shí)候,會(huì)講到alpha+beta的取值,這個(gè)取值是大于0,小于1的,這個(gè)大于0是因?yàn)檫@兩個(gè)值都表示的是昨天數(shù)據(jù)的權(quán)重,表達(dá)的含義是昨天的數(shù)據(jù)對(duì)于今天的貢獻(xiàn)。
