1個(gè)回答
Robin Ma助教
2018-09-06 09:24
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同學(xué)你好，可以從兩個(gè)角度進(jìn)行思考。第一，只考慮波動(dòng)率和收益是一個(gè)前提條件，這是既定的結(jié)論。 第二，從另一個(gè)前提假設(shè)（投資者都是risk averse厭惡風(fēng)險(xiǎn)）來(lái)考慮，厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者不會(huì)去考慮極端損失，而且極端損失也沒(méi)有特別有效可靠的度量方法，投資者投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)上的資產(chǎn)組合（曲線經(jīng)過(guò)M點(diǎn)），出現(xiàn)極端損失可能也很小。
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