189****6890
2022-06-29 20:08為什么這道題目是選C： what is the risk measure associated with the capital market lin? C: total risk total risk包含系統(tǒng)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)， 但是CML說(shuō)的是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)組合2者的配比組合， 這里面已經(jīng)完全diversify了，哪里來(lái)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)呢？
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-06-30 09:07
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
CML線對(duì)應(yīng)的橫坐標(biāo)是σ，總風(fēng)險(xiǎn)衡量
CML上的點(diǎn)對(duì)應(yīng)的投資組合確實(shí)沒(méi)有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
但是CML以外的點(diǎn)含有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
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學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說(shuō)乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問(wèn)
這問(wèn)題問(wèn)的原文就是：
what is the risk measure associated with the capital market line？
那不就是問(wèn)的CML測(cè)量的就是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嗎？ -
追答
題目直譯：與CML相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)衡量是什么
本質(zhì)問(wèn)的是：CML的風(fēng)險(xiǎn)是用什么衡量的？或者CML對(duì)應(yīng)的橫坐標(biāo)什么？或者CML坐標(biāo)系的橫軸是啥？
可以根據(jù)Notes的圖像看出，橫軸是σ
你說(shuō)的：CML線上的點(diǎn)沒(méi)有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)，沒(méi)錯(cuò)
但是即使CML線上的點(diǎn)沒(méi)有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也是用總風(fēng)險(xiǎn)來(lái)衡量的
如果用系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)直接衡量CML，那就是接線來(lái)引入的知識(shí)點(diǎn)SML，橫軸是Beta
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