189****6890
2022-06-29 20:08為什么這道題目是選C： what is the risk measure associated with the capital market lin? C: total risk total risk包含系統(tǒng)和非系統(tǒng)性風(fēng)險， 但是CML說的是無風(fēng)險和市場組合2者的配比組合， 這里面已經(jīng)完全diversify了，哪里來的非系統(tǒng)風(fēng)險呢？
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-06-30 09:07
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
CML線對應(yīng)的橫坐標是σ，總風(fēng)險衡量
CML上的點對應(yīng)的投資組合確實沒有非系統(tǒng)性風(fēng)險
但是CML以外的點含有非系統(tǒng)性風(fēng)險
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學(xué)而時習(xí)之，不亦說乎??【點贊】鼓勵自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
這問題問的原文就是：
what is the risk measure associated with the capital market line？
那不就是問的CML測量的就是系統(tǒng)性風(fēng)險嗎？ -
追答
題目直譯：與CML相關(guān)的風(fēng)險衡量是什么
本質(zhì)問的是：CML的風(fēng)險是用什么衡量的？或者CML對應(yīng)的橫坐標什么？或者CML坐標系的橫軸是啥？
可以根據(jù)Notes的圖像看出，橫軸是σ
你說的：CML線上的點沒有非系統(tǒng)風(fēng)險，對，沒錯
但是即使CML線上的點沒有非系統(tǒng)性風(fēng)險，也是用總風(fēng)險來衡量的
如果用系統(tǒng)性風(fēng)險直接衡量CML，那就是接線來引入的知識點SML，橫軸是Beta
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