艾同學(xué)
2022-06-29 21:1554分鐘的時(shí)候,提到了BearSteepen的時(shí)候,是short短期和長(zhǎng)期債券,但Bob老師和Nicholas老師講的是short長(zhǎng)期、long短期。到底以誰(shuí)的解釋為準(zhǔn)呢?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-06-30 11:01
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同學(xué),早上好。
正常的收益率曲線平穩(wěn)向上,如果是bear steepener的情況下,變?yōu)檎w上漲,長(zhǎng)期上漲更多而短期上漲更少,自然是做空上漲更多的方向(長(zhǎng)期),因?yàn)樾枰S持久期匹配,則另一方(短期)為做多,兩者的BPV盡量匹配,但偏向負(fù)值,降低整體久期,使得在利率上漲時(shí)債券組合價(jià)值下降更小,降低損失。
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追問(wèn)
哎
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追答
同學(xué),早上好。
請(qǐng)問(wèn)下具體哪里不是很清楚或者不明白呢,可以為你再解釋下
