laralv
2022-06-30 12:59老師,麻煩解答下官網(wǎng)練習(xí)題這一題謝謝
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-07-01 10:14
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同學(xué),早上好。
資產(chǎn)的BPV為243376,負(fù)債的BPV為299860,期貨的BPV為102.3,則需要購(gòu)買552.14份期貨。但是這里的題目問(wèn)題是根據(jù)表1的內(nèi)容以及對(duì)利率的預(yù)期,需要配置多少份期貨。這里預(yù)期利率下降,資產(chǎn)BPV更低,則購(gòu)買更多的衍生品可以在利率下降時(shí)讓資產(chǎn)的價(jià)值上升更多。
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追問(wèn)
老師,那利率的下降沒(méi)有對(duì)負(fù)債和期貨的bpv產(chǎn)生影響?
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追問(wèn)
還有就是老師,利率下降,bpv不應(yīng)該是增加么?
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追答
同學(xué),早上好。
因?yàn)槭穷A(yù)期利率下降,那么當(dāng)下更多對(duì)沖,增加資產(chǎn)的BPV,使得在利率下降的時(shí)候,資產(chǎn)能夠上漲更多,使得Duration Gap縮窄。
