陽(yáng)同學(xué)
2018-09-06 11:28老師您好，請(qǐng)問(wèn)568和574兩題有什么不同，都是mean reverting, 但為什么568題是可能大于可能小于，574題是小于？還有564題也是，（圖片上傳不下了）題干并沒(méi)有告訴是正相關(guān)還是負(fù)相關(guān)，就選了大于。
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1個(gè)回答
Cindy助教
2018-09-06 17:44
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同學(xué)你好，567題，在波動(dòng)率均值回歸的情況下，如果原始的波動(dòng)率水平在均值的上方，用平方跟法則會(huì)高估風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槠椒礁▌t假設(shè)波動(dòng)率是不變的，但實(shí)際上波動(dòng)率在下降，同理，如果原始的波動(dòng)率在均值的下方，用平方根法則會(huì)低估風(fēng)險(xiǎn)。
574，這題是price均值回歸，不是波動(dòng)率均值回歸，那么相關(guān)系數(shù)就是小于0的，相關(guān)系數(shù)變小，那這樣VaR就變小了呀
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追問(wèn)
為什么price均值回歸相關(guān)系數(shù)就是小于零的？price均值回歸和波動(dòng)率均值回歸有什么關(guān)系？
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追問(wèn)
另外，同樣的是price，為什么564題又是大于零的？只要是trend，ρ就一定大于零嗎，為什么？
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追答
同學(xué)你好，請(qǐng)看下圖，return 均值回歸就是相關(guān)系數(shù)小于0，要不然怎么回歸呀。ruturn有trend就是相關(guān)系數(shù)大于0，要不然怎么叫有趨勢(shì)嘛
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追問(wèn)
謝謝老師的總結(jié)，很受用～
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追答
不客氣，同學(xué)，考試加油
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