姜同學
2022-06-30 22:01老師,課件案例中計算CDO的terminal cash flow是不是不用考慮O/C trigger了,小于175萬不用放到OC account中。
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Lucia助教
2022-07-01 12:00
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同學,你好??
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小于175萬不用放在O/C account。資產池在滿足最高層級和中間層級的現金流要求后,剩余部分放入超額抵押賬戶的金額上限為每年1,750,000(美元),超額抵押賬戶的再投資收益率為5%,如果剩余的現金流大于1,750,000(美元),則全部用于支付給最低層級的投資者。每筆貸款的違約回收率為40%,回收的金額會流入超額抵押賬戶。
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追問
老師,在基礎班課件191的例題中,最后一期的現金流入分配是要把O/c account中既有的資金都拿出來分配了?
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追答
如果回收的資金不足以彌補三個層級的資金需求,都是要拿出來彌補的,如果是三個層級都滿足了,有剩余的且超過175萬的要求了,就放入O/C account
