二同學(xué)
2022-07-01 08:58A.effective duration is a measure of yield duration.和B.modified duration is a measure of curve duration.選項怎么理解？為什么有效久其是curve duration？為什么調(diào)整久其是yield duration？分別什么意思？
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2022-07-01 10:07
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同學(xué)你好，
這里是定義規(guī)定的分類，Curve duration 只包括Effective duration，其他都屬于是Yield duration 。需要記一下。見下圖講義。
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學(xué)而時習(xí)之，不亦說乎【點贊】鼓勵自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
Curve duration 和 Yield duration 以及Effective duration、modified duration、MAD（麥考利久期）分別什么意思？
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追問
在基礎(chǔ)課的哪里？我基礎(chǔ)課視頻聽的太久了，忘記了。
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追問
這一頁講義有3個疑問：
1、MAC 麥考利久期的計算公式中PVCF什么意思？是每期現(xiàn)金流現(xiàn)值么？公式是不是：1*PVCF1/P0+2*PVCF2/P0+3*PVCF3/P0...?
2、大約MD 與ED的公式特別像，分母中的YTM和Curve什么區(qū)別？
3、yield duration 和curve duaration 什么關(guān)系？ 怎么畫圖理解？ -
追答
1、MAC 麥考利久期的計算公式中PVCF什么意思？是每期現(xiàn)金流現(xiàn)值么？公式是不是：1*PVCF1/P0+2*PVCF2/P0+3*PVCF3/P0...?、
是的，是每期現(xiàn)金流現(xiàn)值。
2、大約MD 與ED的公式特別像，分母中的YTM和Curve什么區(qū)別？
在計算時沒有區(qū)別，只是概念上面的，一個是YTM，一個curve可以理解為基準(zhǔn)利率的概念。
3、yield duration 和curve duaration 什么關(guān)系？ 怎么畫圖理解？
兩者沒有關(guān)系，只是一個定義概念，只要記住哪個久期是yield duration，哪個是curve duaration 即可。
這些在Understanding Fixed-Income Risk and Return章節(jié)的Different types of Duration，建議同學(xué)在再重新聽一遍視頻，這里的內(nèi)容比較多也比較復(fù)雜。
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