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2022-07-01 10:21老師，分析一下，
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Cindy助教
2022-07-01 20:35
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同學(xué)你好，這題我們可以用delta normal法計(jì)算期權(quán)的VAR值，
首先要計(jì)算標(biāo)的資產(chǎn)的VAR值，假定標(biāo)的資產(chǎn)滿足正態(tài)分布，那么它的VAR值就是Z*sigma*V，
這里，Z=2.33,sigma=0.7%,這個0.7%是每天的sigma，題目讓我們算10天的VAR，所以我們可以把每天的sigma轉(zhuǎn)化成10天的，利用平方根法則，乘以根號10就可以，10天的sigma就變成了0.7%*10^0.5，V=56
三項(xiàng)連乘，就是標(biāo)的資產(chǎn)的VAR值，即0.7%*10^0.5*2.33*56
最后，再乘以期權(quán)的delta,得到的就是期權(quán)的VAR值，這里delta是1.5，所以期權(quán)的VAR值就是1.5*0.7%*10^0.5*2.33*56
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