馬同學(xué)
2022-07-01 18:25我的問題和其他同學(xué)有些不同:請(qǐng)問為什么Rp-Rb的均值和回歸的截距項(xiàng)會(huì)有不同,按照定義,這兩個(gè)值應(yīng)該是相同的才對(duì)。
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-07-04 14:05
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同學(xué)你好,
回歸方程的截距項(xiàng)alpha,和Rp-Rb并不是嚴(yán)格意義上相等的。
Rp-Rb指的是超額收益,如果每個(gè)月我們統(tǒng)計(jì)一次數(shù)據(jù)的話,那么一年下來,我們就可以統(tǒng)計(jì)到12個(gè)超額收益的數(shù)據(jù),我們將這12個(gè)超額收益取平均,得到的就是alpha數(shù)值,這個(gè)數(shù)值理論上應(yīng)該和回歸方程的截距項(xiàng)一樣,【如果樣本量少,自然這個(gè)平均差值與截距項(xiàng)會(huì)有誤差】。
