程同學(xué)
2022-07-01 19:50百題case6的第三題，我的這樣理解對(duì)嗎？ 貨幣對(duì)是FC/DC，擔(dān)心DC升值，F(xiàn)C貶值，從風(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)看需要long call option ，從成本角度，ATM 的call 費(fèi)用低于OTM的call，所以排除C選項(xiàng)。后面為了消除組合對(duì)外幣的下行風(fēng)險(xiǎn)，A.選項(xiàng)做不到，需要short一個(gè)put，所以選B，這樣做題思路對(duì)嗎？還是有其他的理解方式？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-07-04 09:01
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同學(xué)您好
貨幣對(duì)是FC/DC，擔(dān)心DC升值，F(xiàn)C貶值，從風(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)看需要long call option ，從成本角度，ATM 的call 費(fèi)用低于OTM的call，所以排除C選項(xiàng)。
這里的理解為錯(cuò)的，ATM的call要比OTM的call要貴。
后面為了消除組合對(duì)外幣的下行風(fēng)險(xiǎn)，A.選項(xiàng)做不到，需要short一個(gè)put，所以選B，這樣做題思路對(duì)嗎？還是有其他的理解方式？
A選項(xiàng)后面打開了風(fēng)險(xiǎn)敞口，所以不可以。
C選項(xiàng)在于保護(hù)效果差一些。他是用OTM的call來(lái)保護(hù)的。
因此保護(hù)最好，還能節(jié)省期權(quán)費(fèi)的就是B選項(xiàng)了。
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