楊同學(xué)
2022-07-02 14:49不懂這頁
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Chris Lan助教
2022-07-04 09:51
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同學(xué)您好
第一行是買賣權(quán)平價公式，即C+K=P+S，即long call long bond=long put long stock
第二行是當(dāng)標的資產(chǎn)stock價格上升一塊錢時，call的變化（delta call）+0（股價變化了，債券無變化）=put的變化（delta put），加股票價格上升一塊錢。
第三行從而推導(dǎo)出delta call和delta put的關(guān)系。
這個推導(dǎo)不需要記住，這里你只需要知道第一行（這是一級講的概念），再就是第三行，這是delta call和delta put的關(guān)系，這個二級也講過。
第四行說的是forward的delta是正1，標的資產(chǎn)漲一塊，遠期就多賺一塊錢。根據(jù)等式的左邊，加delta call，即為long call的delta，減delta put，即為short put的delta，而long call和short put結(jié)合就是synthetic long forward。
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