小同學(xué)
2022-07-02 14:53老師你好，請(qǐng)問(wèn)為什么結(jié)算第二時(shí)期的組合價(jià)值到這里就結(jié)束了，而不是像第一步（即t=1時(shí)刻）一樣再計(jì)算出c2、進(jìn)而計(jì)算A2撇和B2撇，然后兩者相加得出組合價(jià)值呢？
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1個(gè)回答
Irene助教
2022-07-04 09:30
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同學(xué)你好
因?yàn)閏2這個(gè)緩沖墊只會(huì)影響整個(gè)投資組合V2在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（A2）和債券（B2）之間的配比，但是不會(huì)影響這個(gè)組合V2的總價(jià)值。
比如說(shuō)我們可以拿第一期為例。
第一期在計(jì)算C1之前，組合的總價(jià)值是V1=A1+B1=1745+0=1745
在做了CPPI的緩沖墊C1調(diào)整之后，V1=A1撇+B1撇=555+1190=1745
這兩個(gè)組合的總價(jià)值是一樣的。
所以我們?cè)诘诙谟?jì)算組合總價(jià)值的時(shí)候，只要計(jì)算到A2和B2就行了。只有具體風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的數(shù)值時(shí)，才需要計(jì)算A2撇和B2撇。
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