Catherine
2022-07-02 15:00為什么減的Duration是4.25-5.5？4.25是portfolio的D，那應(yīng)該是被減數(shù)，減數(shù)應(yīng)該是liability的D是1？題目里的幾個D應(yīng)該怎么理解呢？
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1個回答
Nicholas助教
2022-07-04 11:51
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同學(xué)，早上好。
資產(chǎn)+調(diào)整=目標(biāo)，資產(chǎn)的久期是5.5，目標(biāo)的久期是4.25，資產(chǎn)和目標(biāo)的MV是相同的，那么應(yīng)該是4.25-5.5；所以調(diào)整項應(yīng)該是Short。
計算第二題的時候不用負(fù)債的久期1，用調(diào)整的目標(biāo)久期4.25。
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