Ms Q
2022-07-02 20:19這里說外匯資產(chǎn)波動不恒大,價格不平滑。那為什么還可以volatility smile?
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1個回答
Chris Lan助教
2022-07-04 10:00
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同學您好
呈現(xiàn)volatility smile,主要是當OTM看跌期權(quán)和看漲期權(quán)的隱含波動率以高于ATM期權(quán)的隱含波動率進行交易時,曲線呈u形,被稱為波動率微笑。
這與什么標的資產(chǎn)沒有絕對的關(guān)系。主要看期權(quán)在市場上交易的價格,如果呈現(xiàn)volatility smile,說明OTM的定價相對是較高的,說明市場上買OTM的call和put的人比較,這些期權(quán)的價格相較于其使用BSM算出來的公允價值來說是比較貴的。
