穆同學(xué)
2022-07-03 17:05老師，這個(gè)課后題。如果目標(biāo)重要（支付學(xué)費(fèi)），要選風(fēng)險(xiǎn)低的組合，即cash+固收的占比之和大，這兩者的占比有什么要求嗎？
diversifying strategies是指？ 另外如果為了滿足捐贈(zèng)目標(biāo)（不重要）只看股票的占比還是看股票加衍生、另類占比之和？
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-07-05 10:39
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同學(xué)你好，固收+cash的占比之和沒(méi)有硬性要求，現(xiàn)在是在三個(gè)portfolio中選出一個(gè)，那你就直接選擇一個(gè)最保守的，也就是A選項(xiàng)。Diversifying strategy是包含對(duì)沖基金的，他能與傳統(tǒng)的投資產(chǎn)品起到分散化的作用。對(duì)于捐贈(zèng)目標(biāo)這種不太重要的目標(biāo)，是看整體的。這題有個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)在于文章倒數(shù)第二段，Raye認(rèn)為75%的股票和25%的債券是適用于中等重要性的目標(biāo)，那如果目標(biāo)的重要度是高于中等的，就需要比75/25更保守一些，因?yàn)槌晒β室?。文章說(shuō)了主人公要在20年后資助endowment，而且需要較高的成功率，所以這個(gè)資產(chǎn)配置就需要比75%股票和25%債券組合更為保守，這樣成功率才能更大。Portfolio 2是比75/25要保守的，其成長(zhǎng)性高于portfolio 1，而風(fēng)險(xiǎn)低于portfolio 3（因?yàn)閷?duì)沖基金的權(quán)重），最為適中
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