葉同學(xué)
2018-09-07 08:38No323 1: 請問b選項是什么意思 2: c選項為什么正確
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Crystal助教
2018-09-07 19:07
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同學(xué)你好，這個問題等著周一和其他老師討論一下，再回答你
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追問
老師 請問有結(jié)果了嗎
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追答
有的。首先B選項說的是單純的衍生產(chǎn)品的波動率的交易是依賴于預(yù)期收益的，這句話在原版書是有原話的，是這樣的：pure volatility trading in derivatives can be done without taking any stances on expected returns through delta-hedging.這句話中出現(xiàn)了一個詞，叫做delta -hedging，那么說明整個組合的delta是0，剩下的就是gamma，也就是波動率，所以B選項的說法是有問題的。
C選項說的是動態(tài)調(diào)整是一個short volatility的策略，賣出風(fēng)險就意味著更加安全，動態(tài)調(diào)整的策略其實就是保證我整個portfolio的風(fēng)險一直是在一定的范圍之內(nèi)的，所以C選項的說法是正確的。
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