frr0717
2018-09-07 12:48老師您好: 請您看下本章第一節(jié)視頻1.Parametric VaR的00:39:10開始 周老師說: "如果沒有告訴直接求lognormal var 的話......就要用到一級的知識點了....."然后這個地方沒聽懂, 請老師再講一下: 如果沒有告訴直接求lognormal var 的話, 要怎么樣? 謝謝老師!
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1個回答
Wendy助教
2018-09-07 17:34
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同學你好，也就說，資產價格是服從lognormal的，所以用lognormal VaR方法來計算VaR
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追問
他的意思是說, 如果題中已知資產價格-->就用對數正態(tài)計算VaR; 如果已知資產收益率-->就用正態(tài)分布計算VaR?
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追答
同學你好，不是的，你可以看下講義第十頁和12頁
第十頁，這個時候用normal Var:We assume that arithmetic returns are normally distributed with mean μ and standard deviation σ
第十二頁，這個時候使用lognormal VaR：Assume that geometric returns are normally distributed with mean μ and standard deviation σ. This assumption implies that the natural logarithm of pt is normally distributed, or that pt itself is lognormally distributed. Normally distributed geometric returns imply that the VaR is lognormally distributed.
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