艾同學
2022-07-04 20:55請問方框內的怎么理解呢？做空能夠減少系統(tǒng)性風險，因為它當市場下跌時，也會受益。那它為什么會提供PotentialAlpha的額外來源呢？Alpha不是非系統(tǒng)風險嘛，Beta調整的是系統(tǒng)性風險。
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
開開助教
2022-07-05 13:52
該回答已被題主采納
同學你好，加了空頭部分不是只做空指數，是有選股的，基金經理會選取他認為高估的股票進行做空，那么選股部分的收益就alpha。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
-
追問
調整beta，是通過factor weighting，factor timing等，獲取與市場收益敏感度不同的收益吧，做多的話就是+beta，做空的話就是-beta；調整alpha，是選擇mispricing的個股，獲取收益。這么理解對嗎？
-
追答
通過你好，可以這么理解。但long short策略是通過做空個股來獲得負的β，這樣即可以降低組合beta的效果，也會產生alpha。
0
0
0
0
