Tracey
2022-07-04 21:20請問這里相關(guān)系數(shù)為1 為什么 1st to default 不一定賠付
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2022-07-05 11:40
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同學(xué),你好(*′▽`)ノノ
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這里是存在一定的邏輯關(guān)系的,你要綜合整體來理解。在ρ=1的時候,意味著資產(chǎn)之間的相關(guān)性很高,全部資產(chǎn)要么都違約,要么都不違約,從實際情況來看,全部資產(chǎn)都不違約的可能性要更高一些,也就是說1st-to-default不一定得到賠付,這時候1st-to-default的價值就會比ρ=-1的價值要低,意味著價值是下降的。
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