飄同學(xué)
2022-07-05 07:06老師，講義164頁，戰(zhàn)略現(xiàn)金流一般是從限制和應(yīng)急現(xiàn)金流里提取的嗎？一般不會從營運現(xiàn)金流提取是嗎
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2022-07-05 17:45
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同學(xué)，你好，四種現(xiàn)金流的用途如下，不是互相提取，公司應(yīng)該合理規(guī)劃現(xiàn)金流的應(yīng)用：
1、經(jīng)營流動性是指為日常業(yè)務(wù)提供資金所需的現(xiàn)金，是確保支付交易有序清算所必需的。根據(jù)機構(gòu)業(yè)務(wù)的性質(zhì)，經(jīng)營性現(xiàn)金需求可能相當(dāng)不穩(wěn)定，因此，要增加一個緩沖，以防備日常結(jié)算的不可確定性，當(dāng)然要通過系統(tǒng)的計算和管理水平的提高努力將這種現(xiàn)金緩沖保持在理論最低限度上，從而在保證流動性安全的同時提高資金使用效率和收益率。流動性壓力測試的目的是使得在壓力情況下依然可以維持經(jīng)營流動性。
2、限制性流動性是指僅可用于特定目的的流動資產(chǎn)。例如，銀行可能被要求為某些批發(fā)借款提供擔(dān)保。在流動性壓力測試下，限制性流動性應(yīng)滿足它們所支持的現(xiàn)金流出需求。
3、緊急流動性是指在壓力情景下可用于履行一般金融義務(wù)的流動性。這種流動性以該機構(gòu)的流動資產(chǎn)緩沖形式提供，其中包括獲得高質(zhì)量的金融資產(chǎn)，這些高質(zhì)量的金融資產(chǎn)可以很容易地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，而不會造成任何實際的市場價值損失。衡量所需的緊急流動性以覆蓋壓力現(xiàn)金流出是流動性壓力測試的主要目標(biāo)。
4、戰(zhàn)略流動性是指機構(gòu)為滿足正常經(jīng)營過程之外可能出現(xiàn)的未來業(yè)務(wù)需求而持有的現(xiàn)金，但其主要目的并非在壓力時期為銀行提供支持。例如，戰(zhàn)略流動性可以用來為未來的收購或資本支出計劃提供資金。戰(zhàn)略流動性在壓力情況下可能會重新分配用以滿足緊急流動性需求。當(dāng)然，只有通過持有高質(zhì)量的流動性資產(chǎn)，才能實現(xiàn)這種流動性。
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