何同學(xué)
2022-07-05 11:33R13example6
老師，這個(gè)畫玫紅色線的部分這個(gè)情況沒看懂，可否解釋一下計(jì)算？謝謝。
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-07-06 10:43
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
資產(chǎn)+調(diào)整=目標(biāo)，因此一般來說資產(chǎn)和目標(biāo)的MV是相同的，即這里的100M，50M是進(jìn)入衍生品的名義本金；
之前的BPV是52990，這個(gè)可以通過MV*Duration計(jì)算得出，是正確的。加入衍生品之后的BPV是31390，這個(gè)也是對的，就是我們上述看到的3.139久期乘以對應(yīng)的100M；
那么原本是52990BPV，代表利率變動(dòng)1bps，債券價(jià)格變動(dòng)多少，按照這個(gè)及算下來是利率上漲25bps，資產(chǎn)價(jià)值下降3124750。同樣邏輯，按照31390計(jì)算出來資產(chǎn)下降是784750，兩者差額為54000。因此這里的意思就是由于做了對沖，少虧損了54000。
0
0
0
0
