郭同學
2018-09-07 20:23講義中sortino ratio的計算公式是不是錯誤的？半方差計算時減的是MAR嗎？和老師講的不一樣？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關試題
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1個回答
Robin Ma助教
2018-09-08 20:43
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同學你好，分子才是資產(chǎn)預期收益減去MAR，分子之所以叫半方差，那是因為這個方差是由低于MAR收益的那些收益構成的波動率來得出的，比如MAR5%， 但是一個基金最近收益率是 4 3 8 9 10 1 2 -3，那么就由4 3 1 2 -3的這組數(shù)字的標準差來作為分母，因此也叫半方差，只考慮了一半的方差，即小于最小可接受利率的那一半數(shù)字。
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