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2022-07-05 22:43老師好,這句話怎么理解,好像從Merton模型的公式上看不出來呀
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2022-07-06 09:45
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同學(xué),你好\(@^0^@)/
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如果一個金融機構(gòu)處于財務(wù)困境中,此時公司的違約概率變高,中間層級趨于最低層級,次級債的表現(xiàn)更像是股權(quán)和看漲期權(quán),因為中間層的違約概率也上升了,風(fēng)險的表現(xiàn)就更像股票了。次級債的價值將隨著到期時間的延長、波動性的增加和利率的提高而增加,因為債券價值或者看漲期權(quán)的價值受到期限、波動率和利率的影響。
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長風(fēng)破浪會有時,直掛云帆濟滄海~
