胡同學(xué)
2022-07-05 23:06buy call options on指數(shù)，sell call options on個股是buy correlation嗎？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Lucia助教
2022-07-06 09:19
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同學(xué)，你好\(@^0^@)/
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這里是看漲相關(guān)系數(shù)，不是買相關(guān)系數(shù)，買一個標(biāo)的資產(chǎn)是股票指數(shù)的看漲期權(quán)，同時賣出一個標(biāo)的資產(chǎn)是其中的個股成分的看漲期權(quán)。
通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)相關(guān)系數(shù)上漲時，指數(shù)的相關(guān)系數(shù)上漲的影響程度是超過個股相關(guān)系數(shù)上漲的影響程度的。當(dāng)相關(guān)系數(shù)上漲時，兩個看漲期權(quán)的價值都會上漲。標(biāo)的資產(chǎn)是股票指數(shù)的看漲期權(quán)價值上漲更多，標(biāo)的資產(chǎn)是個股的看漲期權(quán)價值雖然也會上漲，只不過上漲幅度是有限的，低于標(biāo)的資產(chǎn)是股票的看漲期權(quán)價值上漲幅度。所以整體策略是賺錢的。
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希望答案能對你有所幫助，如果解決你的問題了，你的點(diǎn)贊是對我最大的鼓勵~
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追問
114頁P(yáng)PT，結(jié)論是buy put options on指數(shù)，sell put options on個股是看漲相關(guān)系數(shù)，所以其實(shí)用call options也是一樣的結(jié)論？那講義為啥要寫put呢
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追答
同學(xué)，你好，結(jié)論確實(shí)是一樣的，所以舉哪個例子都一樣哈
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