kevin
2022-07-06 00:19老師，這題的選項B好像也不對啊，health care的allocation怎么算也算不出來-0.16%的收益，算出來應(yīng)該是正的收益啊，感覺應(yīng)該選C更正確啊？
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1個回答
開開助教
2022-07-06 18:15
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同學(xué)你好，每個sector的allocation表格中都給你了，就是-0.16%，這里不用再計算了。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
老師，對于這題我主要是有兩個疑問。1、關(guān)于選項B，我自己根據(jù)表格的數(shù)字算一遍，算不出來-0.16%的收益；2、感覺選項C也沒有錯啊，allocation和selection軋差之后，確實是正收益，statement 3 錯在哪里？
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追答
同學(xué)你好，我懂你的意思了，
1、這個題目用的allocation的計算公式是用的BHB model的，所以他是（wp-wb）*Rb=(21%-25%)*4.1%=-0.164%。
如果用BF model的話，應(yīng)該是（wp-wb）*(Rb-B)，那么因為B>Rb，所以allocation是正的。
我們說，根據(jù)現(xiàn)在的考綱和協(xié)會出的題目，沒有特別說明的情況下，應(yīng)該用BF model進行計算。但是這題是直接給你把allocation算好了的，因此我們優(yōu)先使用表格中的數(shù)據(jù)。
2、statement 3不對是因為，0.41%是這個板塊allocation+selection+interaction加起來的貢獻值，但是這個statement說underweighting consumer sector的決策是有利的，指的是allocation effect。而該板塊allocation effect是負的，反而是拖累excess return的。
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