138****3784
2022-07-06 07:48原版書，Reading13,example6, For a 25 bp yield increase, this $21,600 reduction in active portfolio BPV reduces the adverse impact of higher rates by approximately $540,000 versus the “index” portfolio.煩請請教$540,000如何得出的
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Nicholas助教
2022-07-06 11:00
該回答已被題主采納
同學，早上好。
資產(chǎn)+調(diào)整=目標，因此一般來說資產(chǎn)和目標的MV是相同的，即這里的100M，50M是進入衍生品的名義本金；
之前的BPV是52990，這個可以通過MV*Duration計算得出，是正確的。加入衍生品之后的BPV是31390，這個也是對的，就是我們上述看到的3.139久期乘以對應的100M；
那么原本是52990BPV，代表利率變動1bps，債券價格變動多少，按照這個及算下來是利率上漲25bps，資產(chǎn)價值下降3124750。同樣邏輯，按照31390計算出來資產(chǎn)下降是784750，兩者差額為54000。因此這里的意思就是由于做了對沖，少虧損了54000。
0
0
1
1
