張同學(xué)
2022-07-06 09:38沖刺筆記，上冊(cè) P136
這里提到receive fixed / pay floating in the steeper market and pay fixed / receive floating in the flatter market. 如果收益率曲線陡峭，pay floating不是會(huì)支付更多利息嗎？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-07-06 11:06
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同學(xué)，早上好。
大的邏輯是借低投高。
1. 如果是兩條收益率曲線而言，應(yīng)該在短端的最低端借入，而長(zhǎng)端的最高端投資，那么就是這里說的陡峭的收益率曲線借低投高，收固支?。ǘ唐跒楦?dòng)，借資金，支出利息；長(zhǎng)期為固定，收投資，收到利息）；
2. 確定了一條線的借低投高，短端和長(zhǎng)端同樣為借低投高。既然更陡峭的收益率曲線為短期借入浮動(dòng)，那么另一條收益率曲線短期就是收到浮動(dòng)；相反的，更陡峭的收益率曲線為長(zhǎng)期收到固定，則另一條收益率曲線長(zhǎng)期為支出固定。這樣在兩端也形成借低投高。
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