沖同學(xué)
2022-07-06 13:02Call exposure enhancement這里說callable bond可以降sensitivity,這怎么理解?
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1個回答
Nicholas助教
2022-07-07 09:47
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同學(xué),早上好。
因?yàn)樵诶氏陆档臅r候,callable bond呈現(xiàn)負(fù)凸性,會減少整體投資組合的凸性。
同時含權(quán)債券涉及提前行權(quán)問題,其久期小于正常債券,綜上所述整體債券組合的久期與凸性變小,對利率風(fēng)險的敏感程度變?nèi)酢?/p>
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追問
利率降低 債券價格上升是好事兒啊 callable阻止了好事兒 難道要用callable降敏感性嘛 應(yīng)該用puttable更合理吧
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追答
同學(xué),早上好。
主要是考慮含權(quán)債券帶來的久期降低效果,如果是要降久期,通常是發(fā)生在利率上升的時候減少損失。
