1個回答
Robin Ma助教
2018-09-08 21:33
該回答已被題主采納
同學你好,GARCH被稱為廣義的ARCH模型,ARCH模型“自回歸條件異方差模型”解決了時間序列變量的方差恒定這一假設所引起的問題,引入了異方差性,因此可以描述波動性,尤其在VAR應用中,GARCH結合了長期波動性,上一期股價的波動性,以及收益率,因而在發(fā)生極端損失時,GARCH可以把握尾部的風險,并且其自身所帶的自相關性也可以預測極端損失后帶來的較大的波動率。
