葛同學(xué)
2018-09-08 16:14B選項(xiàng)錯(cuò)在哪里？壓力測(cè)試也起很大作用吧，選對(duì)了，但對(duì)B選項(xiàng)理解不到位，老師給簡單說一下B選項(xiàng) 謝謝
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2018-09-08 20:32
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同學(xué)你好，要完整地去理解長期資本公司的覆滅，長期資本公司的風(fēng)控部門并沒有犯錯(cuò)，也做到了盡人事，但是天命不助長期資本公司，俄羅斯債券違約導(dǎo)致了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，至于壓力測(cè)試在這場災(zāi)難中沒有發(fā)揮作用，是因?yàn)殚L期資本公司存在模型風(fēng)險(xiǎn)，這點(diǎn)請(qǐng)你記住，考試也許會(huì)考，因?yàn)閘tcm的模型假定了那些低頻高損的極端事件是不會(huì)一起發(fā)生的，而且是相互獨(dú)立的，但是現(xiàn)實(shí)中往往禍不單行，違約事件接連發(fā)生，相關(guān)性風(fēng)險(xiǎn)（二級(jí)知識(shí)點(diǎn)）加劇了LTCM的流動(dòng)性枯竭，因?yàn)榫退泔L(fēng)控部門怎么測(cè)試，測(cè)試的方向都是錯(cuò)的，計(jì)算出來的極端損失自然也會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于實(shí)際發(fā)生的。不是風(fēng)控部門無能，既定的模型存在巨大缺陷，好比給你一輛自行車你跑得沒有摩托車快是正常的。
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