沖同學(xué)
2022-07-06 22:15在前面講enhancement的時候說，callable exposure enhancement可以用含權(quán)債降sensitivity,這里有說不要用含權(quán)債，這不是沖突了嗎？
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1個回答
Nicholas助教
2022-07-07 09:50
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同學(xué)，早上好。
我查看了原版書的這一部分，應(yīng)該是不建議購買含權(quán)債券的，因為含有權(quán)利，可能會對債券組合的久期、凸性等有偏差，另一方面是再平衡成本較高。
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追問
那enhancement index里面的這一塊是啥含義？
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追答
同學(xué)，早上好。
上一部分描述含權(quán)債券對降低久期的好處，如果是含權(quán)債券，會降低整體債權(quán)組合的久期，在利率上漲時整體價值下降更小。
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