1
2022-07-07 11:44bpv應(yīng)該大于等于就行吧?因?yàn)镈要約等于 而金額要大于等于 ,結(jié)合之后bpv也應(yīng)該大于等于就行吧 為啥把c組合排除?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-07-08 09:25
該回答已被題主采納
同學(xué),早上好。
BPV匹配差不多即可,并不是大于等于,這個(gè)有很多的題目可以驗(yàn)證,原版書課后題R12 Q24也是同樣邏輯,
因此組合C偏離題目給出的負(fù)債目標(biāo)64.47太多,第一個(gè)排除。
-
追問(wèn)
為啥bpv asset大很多就不行呢 ?理論依據(jù)是啥呢?
-
追答
同學(xué),早上好。
我們說(shuō)久期匹配實(shí)際上是匹配負(fù)債的主要風(fēng)險(xiǎn)敞口,久期能解釋利率風(fēng)險(xiǎn)的絕大部分,而凸性僅能解釋一小部分,因此我們主要關(guān)注久期匹配問(wèn)題。如果是資產(chǎn)的BPV大于負(fù)債BPV太多,則會(huì)使得在利率變化的時(shí)候匹配效果不好。
