panghu
2022-07-08 01:39我們cost of carry 這個(gè)知識(shí)點(diǎn)在哪講過(guò)呢
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-07-08 13:16
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同學(xué)你好，其實(shí)就是遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格的確定。
cost of carry就是：持有成本。
遠(yuǎn)期價(jià)格或者期貨價(jià)格的很重要的模型就是：持有成本模型。
就拿一個(gè)遠(yuǎn)期來(lái)說(shuō)，
遠(yuǎn)期價(jià)格是投資者未來(lái)可獲得的現(xiàn)金流入，一個(gè)合理的遠(yuǎn)期價(jià)格應(yīng)使得投資者現(xiàn)在出售現(xiàn)貨和出售遠(yuǎn)期所獲得的確定性收入相等。
無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率實(shí)際上反映了投資者現(xiàn)在不出售，而在未來(lái)出售標(biāo)的資產(chǎn)所承擔(dān)的確定性成本。
簡(jiǎn)言之遠(yuǎn)期就是：持有人打算在未來(lái)出售標(biāo)的，所承擔(dān)的成本。也就是所謂的持有成本模型。
公式就是F=Se^(rt)
如下圖
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