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2022-07-08 08:40原版書77頁(yè),第7題,callable bond 中 OAS 和 Zspread關(guān)系?while the Z-spread in B assumes zero volatility and therefore does not capture the value of bond options,如果是largerZ-spread ,是否可選?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-07-08 10:20
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同學(xué),早上好。
callable bond中,利差部分為Z-spread,扣除一個(gè)對(duì)投資者不利的權(quán)利,則整體收益率變低,OAS小于Z-spread。
這里選擇能夠衡量含權(quán)債券的利差即可,OAS是可以更好衡量含權(quán)債券與普通債券的利差,因?yàn)樘蕹藱?quán)利。
