周同學(xué)
2022-07-09 09:50老師好
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Diana
2022-07-09 18:56
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老師 不明白什么意思
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Cindy助教
2022-07-12 20:19該回答已被題主采納
題干表明組合的vage小于0，gamma大于0，所以我們要構(gòu)造的組合，vage應(yīng)該小于0，gamma應(yīng)該大于0，
A選項(xiàng)，賣出短期合約，買入長期合約，首先看vega，取值只要取決于長期，長期是買入，所以vega大于0，再看gamma，gamma取值主要取決于短期，短期是賣出的，所以gamma小于0，所以A選項(xiàng)錯(cuò)誤
B選項(xiàng)，買一個(gè)長期合約，又賣一個(gè)長期合約，此時(shí)不知道哪份合約期限更長，gamma和vega的正負(fù)取值無法判斷，
C選項(xiàng)，A選項(xiàng)，賣出短期合約，買入長期合約，這個(gè)和A一模一樣，也是錯(cuò)的，
D選項(xiàng)同理，賣出長期合約，買入短期合約，首先看vega，取值只要取決于長期，長期是賣出，所以vega小于0，再看gamma，gamma取值主要取決于短期，短期是買入的，所以gamma大于0，這個(gè)符合題目要求，所以答案選D
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