志同學(xué)
2022-07-09 10:59官網(wǎng)題庫(kù)解答中，收益率變動(dòng)是16 bp，請(qǐng)問是怎么算出來的？自己計(jì)算應(yīng)該是16%，相差100倍 1.5%*2.33*21的平方根=16% 是哪里自己理解錯(cuò)了？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-07-11 09:53
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
這個(gè)題計(jì)算是有問題的，
應(yīng)該用1.5%乘以YTM得到單日1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差下利率的變化，是4.275bps；
然后計(jì)算每月的，在99%置信區(qū)間下利率變化，0.04275%*2.33*根號(hào)下21=0.456%；
計(jì)算在一定的時(shí)間內(nèi)，在一定的置信度下，投資者最小的期望損失，用利率變化乘以久期乘以債券價(jià)值，-9.887*1.040175*75m*0.456%=3517199.90。
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追問
那就是官網(wǎng)的選項(xiàng)和解題方法都錯(cuò)咯？
應(yīng)該是1.5%*2.85%*（21^0.5）*2.33*（-9.877)*1.040175*75m=3,517,199.9 ? -
追答
是的，同學(xué)的理解是正確的。祝你順利通過考試~
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