何同學(xué)
2022-07-09 11:50106abcd謝謝老師
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2022-07-11 11:23
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同學(xué)，你好，
A選項，模型1的缺點就是短期利率可能變成負數(shù)。模型1 是最簡單的模型，劣勢也很明顯。容易出現(xiàn)負利率的問題，一個負的短期利率不太具有經(jīng)濟意義。
B選項，模型1假設(shè)短期利率的變化是平穩(wěn)的。利率期限結(jié)構(gòu)不存在漂移。
C選項，模型2更適合于一個向上傾斜的利率期限結(jié)構(gòu)。
D選項，模型1 和2 被叫做均衡模型，因為沒有采取措施來嚴格匹配最初的期限結(jié)構(gòu)，而后面介紹的模型2 的擴展也就是Ho-Lee 模型，屬于無套利模型。
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回復(fù)Lucia：所以說b中的，利率是平穩(wěn)的是針對短期而言，而長期是不平穩(wěn)的嗎，短期是多短啊，是delta t內(nèi)嘛
