老同學(xué)
2022-07-09 18:09為什么不要求久期相等？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2022-07-11 20:50
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，久期相等的情況下，二者的表現(xiàn)，就取決于二階導(dǎo)數(shù)凸性，
如果久期不相等，此時(shí)二者的久期和凸性都不相等，這時(shí)候，誰的表現(xiàn)更好，取決于久期和凸性的聯(lián)合作用，這時(shí)候就不知道到底誰的表現(xiàn)更好了
所以，二者要放到一起比較的話，需要控制變量，控制久期相同的情況，比較凸性對(duì)二者的影響。
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追問
在large move 時(shí), 無論久期是否相同，barbell都優(yōu)于bullet，這句話對(duì)嗎？
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追答
同學(xué)你好，這個(gè)說法不對(duì)，應(yīng)該是在bullet和barbell久期相同的情況下，barbell凸性更大，其次，當(dāng)發(fā)生大的平行移動(dòng)時(shí)，由于barbell的凸性更大，所以barbell的表現(xiàn)會(huì)更好
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追問
題目中并沒有給定久期相等的條件，為什么選擇barbell優(yōu)于bullet這個(gè)選項(xiàng)？
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追答
同學(xué)你好，你問的第16題，和第15題是連著的，這兩題共用一個(gè)題干，15題說了，兩者的久期相等呀
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