穆同學(xué)
2022-07-09 20:53DTS*spread變動(dòng)百分?jǐn)?shù)等于上面那個(gè)公式全半段，然后呢？這個(gè)DTs用來(lái)干什么？怎么用？上面那個(gè)公式還用嗎？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-07-11 11:32
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同學(xué)，早上好。
1. 我們說(shuō)DTS的公式是利差久期乘以利差，但是正常計(jì)算價(jià)格變動(dòng)百分的時(shí)候我們是采用利差久期乘以利差變動(dòng)額；
2. 并且很多情況下給出的并不是利差變動(dòng)額，而是利差變動(dòng)的百分比；
3. 于是這時(shí)候DTS可以發(fā)揮作用，我們用DTS乘以利差變動(dòng)百分比，整體就變成了利差久期乘以利差，乘以利差變動(dòng)額，除以利差，化簡(jiǎn)后得到計(jì)算價(jià)格百分比計(jì)算的公式從而完成計(jì)算。
兩個(gè)公式適用的場(chǎng)景不同，主要看題目中給出的信息以及希望用什么方式來(lái)計(jì)算。
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回復(fù)Nicholas：DTs怎么用我知道了，就是題目給^spread/spread（變動(dòng)百分比），用DTS轉(zhuǎn)換成債券價(jià)格變動(dòng)=SD*^spread。我還有一個(gè)問(wèn)題就是那個(gè)公式，黃色部分相等，那后半段是怎么用？都是債券價(jià)格變動(dòng)
