GIN
2022-07-10 08:22請(qǐng)問(wèn)老師，564題怎么做？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2022-07-11 19:10
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
SMB表示買(mǎi)入small cap,賣(mài)出large cap，前面的系數(shù)就是權(quán)重，-0.5表示買(mǎi)入-50%的small cap，其實(shí)就是賣(mài)出small cap的意思，同時(shí)，買(mǎi)入50%的large cap，后面的HML，表示買(mǎi)入value stock,賣(mài)出growth stock,前面的系數(shù)就是權(quán)重，0.38表示買(mǎi)入38%value stock的同時(shí)，賣(mài)出38%的growth stock,所以A正確
B，原先只有CAPM的benchmark下，R平方是0.14，現(xiàn)在加入了SMB和HML這兩個(gè)因子的benchmark，R平方提高到了0.27，所以整體的擬合效果是提升了的，improve,正確。
C：The statistically insignificant alphas, 不對(duì)，根據(jù)alpha的t檢驗(yàn)值=0.650%/0.332%約定于2.，勉強(qiáng)顯著，。C說(shuō)的是不顯著。
其次low coefficients of determination ，不對(duì)，加入SMB和HML后，調(diào)整的r方相對(duì)于14%是上升的，所以這里說(shuō)的也不準(zhǔn)確。
D選項(xiàng)，讓我們判斷投資策略，其實(shí)主要看的就是系數(shù)，前面的-0.5，和0.38的含義就是SMB和HML的投資，A選項(xiàng)說(shuō)過(guò)了，0.67表示的是買(mǎi)入67%的市場(chǎng)組合，還剩下33%的資金，就配置在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上啦
0
0
1
1
