張同學
2022-07-10 11:02reading 14 Q21
reading 14 第21題，daily volatility是1.5%， 1.5% *2.33 * 21^0.5 = 0.16 請問答案為什么是用0.0016？
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1個回答
Nicholas助教
2022-07-11 14:11
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同學，下午好。
這個題計算是有問題的，
應該用1.5%乘以YTM得到單日1個標準差下利率的變化，是4.275bps；
然后計算每月的，在99%置信區(qū)間下利率變化，0.04275%*2.33*根號下21=0.456%；
計算在一定的時間內，在一定的置信度下，投資者最小的期望損失，用利率變化乘以久期乘以債券價值，-9.887*1.040175*75m*0.456%=3517199.90。
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