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2022-07-10 15:21老師好，請問為什么forward rate 和 future rate可以互相轉(zhuǎn)換？forward rate = futures rate - 1/2*σ²T1*T2 這個(gè)公式代表的是什么？
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-07-11 16:23
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同學(xué)你好，
理論上遠(yuǎn)期和期貨的rate是一樣的，但是由于期貨每日結(jié)算，使得期貨的rate與遠(yuǎn)期的rate有所不同。
業(yè)內(nèi)對于這個(gè)“不同”，定義為Convexity Adjustment，
也就是這個(gè)公式。
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