開同學(xué)
2022-07-11 02:28可以解釋一下這題為什么是這么算的嗎？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Cindy助教
2022-07-12 19:43
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，題目中，2月份和5月份，會(huì)有0.25的分紅，期權(quán)的期限是0.5年，那么行權(quán)就有3個(gè)節(jié)點(diǎn)，2個(gè)月的時(shí)候，5個(gè)月的時(shí)候，還有到期的時(shí)候，
要不要在2月和5月提前行權(quán)，我們就要看，產(chǎn)生的分紅帶來的好處夠不夠多，此時(shí)我們就是用分紅0.25，和k（1-e^（T-t））去比較，
2月份的時(shí)候，比較下來，發(fā)現(xiàn)分紅更小，就是解析中的第一個(gè)不等式，所以2月份并沒有提前行權(quán)，
但是5月份，同樣比較下來，分紅更大，就是解析中的第二個(gè)不等式，說明5月份投資者會(huì)選擇提前行權(quán)，所以這題的答案選B
-
追問
為什么是跟k（1-e^（T-t））去比較呢？為什么是1-e？
-
追答
同學(xué)你好，這個(gè)式子是基礎(chǔ)課程中推導(dǎo)出的一個(gè)公式，在BSM模型這個(gè)章節(jié)，關(guān)于美式期權(quán)提前行權(quán)那一部分，如果同學(xué)不記得了，可以再聽一下基礎(chǔ)課程相關(guān)的內(nèi)容呀
0
0
0
0
