laralv
2022-07-11 10:52老師，請(qǐng)問(wèn)怎么理解“when two currencies are pegged or linked, the bond yields of the country with the weaker c
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-07-11 11:32
該回答已被題主采納
同學(xué)您好
這句話有出處嗎？我在原版書(shū)中沒(méi)有找到這句話，麻煩提供一下來(lái)源。謝謝。
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追問(wèn)
是官網(wǎng)題里的解答
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Nicholas助教
2022-07-12 10:30該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
1. 這里說(shuō)比索相對(duì)于英鎊價(jià)值是低估，且有可能會(huì)上漲，那么如果用X/Y的形式表示代表變化率應(yīng)該是負(fù)數(shù)，X升值，Y貶值。那么X的利率應(yīng)該更低，后面描述比索的債券收益率更低，正確；
2. 如果掛鉤的匯率制度被認(rèn)為有風(fēng)險(xiǎn)且可能被打破，則該國(guó)利率應(yīng)該會(huì)上漲，因?yàn)樾枰a(bǔ)償對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，給到相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，錯(cuò)誤；
3. 兩國(guó)匯率相對(duì)穩(wěn)定，資本可自由流動(dòng)。那么兩國(guó)的無(wú)違約收益率曲線形狀相同的，因?yàn)楦鶕?jù)利率平價(jià)理論可知，預(yù)期匯率的變化與兩國(guó)名義利率只差有關(guān)。若兩國(guó)匯率相對(duì)穩(wěn)定，資本可自由流動(dòng)，則兩國(guó)的名義利率之差始終為0，正確。
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追問(wèn)
老師，我想問(wèn)的是答案里對(duì)B選項(xiàng)解釋的那句話怎么理解？謝謝
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追答
同學(xué)，早上好。
上述有說(shuō)明，
如果掛鉤的匯率制度被認(rèn)為有風(fēng)險(xiǎn)且可能被打破，則該國(guó)利率應(yīng)該會(huì)上漲，因?yàn)樾枰a(bǔ)償對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，給到相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
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