曲同學
2022-07-11 17:47老師好，因為字數(shù)限制，我把我的問題寫在詳細描述的部分啦。
關(guān)于下圖老師是這樣講的：因為delta(P)=-MD*P*delta(y)，因為MD和P都是固定的，所以P和Y應(yīng)該是線性關(guān)系，而在圖中為達到線性關(guān)系必須滿足兩個條件，一是delta(y)足夠小，二是parallel。 我的問題是：1）為什么說MD和P都是固定的？債券價格P在圖中不是有變化的嗎？2）為什么說想要達到線性關(guān)系必須滿足parallel，二者之間的邏輯關(guān)系是什么？
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1個回答
Cindy助教
2022-07-11 21:28
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同學你好，1）為什么說MD和P都是固定的？債券價格P在圖中不是有變化的嗎？
這個不是這么說的，老師想表達的意思應(yīng)該是，債券價格等于久期乘以債券原始價格乘以利率的變化量，這3項連乘得到債券價格變化量，這是一個線性運算的過程，所以債券價格變動和利率變動之間是線性變化關(guān)系，并不是說債券久期和債券價格是常數(shù)哦，這兩個當然是變量啦
2）為什么說想要達到線性關(guān)系必須滿足parallel，二者之間的邏輯關(guān)系是什么？
因為債券價格變化量在計算的時候，我們需要用到△y,在parallel時，所有利率的變化都一樣，我們只需要帶入△y就可以了，而如果不是parallel,那么不同的利率變化都不一樣，這時候債券的價格變化量就不好算了呀，
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