Asher
2022-07-11 21:1216題和80還是75%的equity沒任何關(guān)系嗎 不用討論嗎？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2022-07-12 10:38
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同學(xué)你好，80%和75%這不是關(guān)鍵，它是兩個投資組合中的權(quán)益占比。5.5M的賬戶是稅后的，稅后的rebalancing range會大于稅前，那采用rebalancing range更高的alternative 2會更適合。3M的賬戶是tax-deferred，那么它的rebalancing range就未被稅收影響，會更加窄一些，于是采用alternative 1更為合適。可以發(fā)現(xiàn)alternative 1的rebalance range是8%，將他除以（1-25%）后得出的就是alternative 2的rebalance range10.7%，因此alternative 1適用于稅前賬戶，alternative 2適合稅后賬戶。
這里不是考你權(quán)益配比，而是alternative里面的權(quán)益比重是固定的，你所要做的是將兩個賬戶匹配至對應(yīng)的alternative。
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追問
我的意思是 這里只用討論稅收對range的影響 權(quán)益比例完全不用區(qū)分對嗎？
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追答
同學(xué)你好，是的，這里看的是稅前稅后對range的影響。
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