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2022-07-11 22:16請(qǐng)問(wèn)老師，603題怎么理解？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-07-12 10:01
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同學(xué)你好，
進(jìn)行養(yǎng)老金投資時(shí)有兩種風(fēng)險(xiǎn)。
1：被動(dòng)投資風(fēng)險(xiǎn)，即保單風(fēng)險(xiǎn)（policy risk）。
2：主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)，主要涉及基金經(jīng)理的誤操作。
這道題問(wèn)的是：
和被動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理相比，主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)不是一個(gè)問(wèn)題，的原因中，哪個(gè)原因不是。
也就是說(shuō)，下列原因中，都會(huì)導(dǎo)致：主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)不是一個(gè)問(wèn)題，哪個(gè)原因不是。
如果主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)不需要被關(guān)心的話，說(shuō)明主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)得到了控制。（或主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)非常?。?，所以主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)不需要關(guān)心。
A：里面有風(fēng)險(xiǎn)分散化。這是可以的，正是由于風(fēng)險(xiǎn)分散，所以風(fēng)險(xiǎn)降低。這是一個(gè)好事，如果風(fēng)險(xiǎn)降的足夠低，這個(gè)時(shí)候就不用過(guò)分擔(dān)心了。
B：統(tǒng)一時(shí)間，基金經(jīng)理采取了相同的投資策略。
這會(huì)造成整體投資的相關(guān)性上升，萬(wàn)一投資錯(cuò)誤呢，大家一起完蛋。所以要給予關(guān)注。
所以B不可以。
C：如果這是一個(gè)管理的非常好的基金，那么對(duì)于單個(gè)的子基金，這些的影響都是非常小的。因?yàn)檎w已經(jīng)管控的非常好了，風(fēng)險(xiǎn)可控，不需要過(guò)度關(guān)注。
D：說(shuō)的也是分散化的效果，導(dǎo)致整體投資組合var降低。分散化，也是降低風(fēng)險(xiǎn)。
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