加同學(xué)
2022-07-12 08:49老師您好，這里求P2點(diǎn)時(shí)候?yàn)樯犊梢灾苯?00除以（1+3%）的平方呢？不是應(yīng)該除以f(2,2)的平方嗎？謝謝
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1個回答
Nicholas助教
2022-07-12 11:50
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同學(xué)，早上好。
因?yàn)槲覀兪钦驹诂F(xiàn)在考慮現(xiàn)值，那么相當(dāng)于2年期的100面值債券按照2年期的收益率折現(xiàn)。
四年期互換利率可以作為四年期公司收益率的指標(biāo)。購買收益率為4.75%{即4.05%+0.70%，[P4=100/(1+0.0475)^4=83.058]}的四年期零息債券，在兩年期零息債券時(shí)出售為3.00%{即2.70%+0.30%，[P2=100/(1+0.0300)^2=94.260]}，獲得6.53%的年回報(bào)率：(94.260/83.058)^0.5-1.0=0.0653。
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