Gloria Shi
2018-09-11 06:21老師, 解析中提到的backward induction method 在notes或core reading的哪部分有提到呢?沒有找到
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1個回答
Galina助教
2018-09-11 16:58
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這個就是從后向前推的意思。
這個在一級的書中是沒有的。
因為這部分內容是這兩年從二級移到一級的。本質上此處說的是利率二叉樹來計算價格的。這個具體在二級市場風險會學到。也就是把期末現金流按照對應的概率和折現率來求價格。
但MBS不適用,是因為當利率下降時,MBS會出現提前償付,它的現金流不一定全都在期末,可能在期中就消失了。
